الفوركس تقليد

كيف يكون المستثمر كوبيكات الكمال الاستثمار المقلد، كما يوحي الاسم، يشير إلى استراتيجية تكرار الأفكار الاستثمارية من المستثمرين الشهيرة أو مديري الاستثمار. وتعرف هذه الاستراتيجية أيضا باسم كواتتايل الاستثمار، حيث أن المستثمر يركب على كواتتايلز من أولئك الذين يفترض أن يكون براعة الاستثمار أكثر من ذلك بكثير. ولكن تقليد الاستثمار استراتيجية استثمارية قابلة للحياة في حين أن الأدلة على نجاحها مختلطة إلى حد ما، وهناك بعض التقنيات التي يمكن استخدامها لزيادة فرصك في أن تصبح المستثمر المقلد الكمال. أدلة مختلطة بافيت بوغليغ مقابل ميلر مايم نجاح على المدى الطويل من المستثمر الأسطوري وارن بافيت اجتذبت مجموعة من النسخ على مر السنين، وهذا يمكن أن يكون لأن تكرار استراتيجية بافيتس جعل الناس المال. وفقا لدراسة أجريت عام 2008 من قبل جيرالد مارتن وجون بوثنبوراكال. فإن محفظة افتراضية استثمرت في استثمارات بيركشاير هاثوايس بعد شهر من الكشف عنها علنا ​​قد تفوقت على سامب 500 بمتوسط ​​سنوي قدره 10.75 من 1976 إلى 2006. ولكن قبل أن تسرع للتحقق من بافيتس المقتنيات الحالية، والنظر في الجانب الآخر من عملة، عندما تنتهي سلسلة طويلة من خارج الأداء مع ذوق مدويا. انضم مدير الصندوق بيل ميلر إلى مدراء استثمار كبيرين بعد أن فاز صندوقه الاستئماني ليج ماسون فالو على سامب 500 لمدة 15 عاما على التوالي، من عام 1991 إلى عام 2006. وكان صندوق ميلرز عاما سيئا في عام 2007 خسر 7 بينما كان سامب 500 متقدم 5 ، ولكن 2008 كان كارثة صريحة لقيمة الثقة، التي انخفضت 55 مقارنة مع 37 يغرق ل سامب 500، كما ميلر تحميلها على فلاموتس مثل بير ستيرنس و إيغ. وفي فترة السنوات الخمس حتى آذار / مارس 2012، سجل الصندوق الاستئماني قيمة عائد سنوي قدره ناقص 6.9 حتى مع اكتساب سامب 500 2.0، مما أدى إلى ضعف أداء المؤشر القياسي بنحو 9 نقاط مئوية على أساس سنوي. وكان المستثمرون الذين حاكوا ميلر قد قرروا قرارهم إذا كانوا قد واصلوا القيام بذلك بعد عام 2006. نسخ النسخ الاحتياطي كوبيكاتس كوبيكات هو أكثر انتشارا مما يظن المرء، على الرغم من أنه غالبا ما يتم القيام به حصرا ودون الكثير من ضجة من قبل المستثمرين المؤسساتيين مثل صناديق الاستثمار المشترك و صناديق التحوط. ولكن فكرة الإغلاق على شخص ما يستثمر أفكارا يبدو أنه قد اشتعلت بين مستثمري التجزئة. في الواقع، شركة أبحاث مقرها بوسطن ايت المجموعة اسمه تداول نسخة واحدة من أفضل 10 اتجاهات إدارة الثروات لعام 2012 في يناير من ذلك العام. ومن شأن المستثمرين الأوائل أن يقوموا بشكل روتيني بتفريغ الطلبات التنظيمية من شركات الصناديق الاستثمارية لاكتشاف مديري الأسهم الذين قاموا بتحميلها في الأشهر الأخيرة. في الوقت الحاضر، مواقع مثل غوروفوكوس تقدم بديلا لهذه العملية الشاقة من خلال تتبع وعرض مقتنيات من أفضل المستثمرين ومديري الاستثمار. وقد نسق اتجاه الاستثمار المرآة استراتيجية التقليد وأخذها خطوة أخرى إلى الأمام. خدمات مثل كوفيستور تمكين المستثمر لربط حسابات الاستثمار إلى محافظ تدار بنشاط من قبل المستثمرين الآخرين أو المهنيين الاستثمار، وتنعكس تلقائيا كل خطوة الاستثمار التي تقوم بها هذه الأخيرة. الفرق الواضح بين الاستثمار المقلد واستثمار المرآة هو أن المحاولات السابقة لتكرار الأفكار التجارية فقط من معلمين الاستثمار المعروفة والمعترف بها. من يجب عليك نسخ المستثمرين الذين يدرسون إستراتيجية التقليد يجب أن يفكروا في تكرار الأفكار الاستثمارية من المصادر التالية: مديري الأموال الناجحين. ويطلب من جميع مديري الصناديق المؤسسية الذين يزيد عددهم عن 100 مليون شخص في الأصول المؤهلة أن يقدموا بشكل ربع سنوي نموذج 13F من شركة الأوراق المالية (سيك) يوضح بالتفصيل حصصهم الاستثمارية. هذا هو وثيقة مصدر كبير للاتجار المقلدة. مديرو الشراء والاحتفاظ. سيكون من الأفضل للمستثمرين المقلدين الحصول على أفكار من المديرين على المدى الطويل الذين يعتقدون في شراء وشراء. بدلا من الايجابيات الاستثمار الذين هم التجار على المدى القصير. ويرجع ذلك إلى أن الفارق الزمني بين التجارة الفعلية والإبلاغ عنها قد يضر بالتكرار الفعال للتجارة. من الأفضل أن تذهب مع شخص مثل بافيت، الذي كثيرا ما نقلت قولنا فترة عقد المفضلة لدينا إلى الأبد. المستثمرون الناشطون. يمكن للمستثمرين الناشطين مثل كارل إيكان أن يتسببوا في مخزون الأسهم بمجرد أن تصبح أخبار مشاركتهم في الشركة عامة. في الواقع، غالبا ما يشارك إيكان خططه الاستثمارية من خلال تويتر، مما يسهل على المستثمرين المقلدين التصرف عليهم بدلا من انتظار الإيداع التنظيمي. ما هي المخاطر مثل أي استراتيجية أخرى، الاستثمار المقلد له حصته من المخاطر، مثل ما يلي: لا يضمن النجاح: لا استراتيجية الاستثمار هو الفائز بالتأكيد. علی سبیل المثال، قد یتعین علی المستثمر المقلد التمسك بالاستراتیجیة لسنوات عدیدة إذا کان یتبع مدیرا قائما علی القیمة، حیث أن مخزونات القیمة تأخذ في بعض الأحیان الأبدیة للتحویل. وقد يؤدي فقدان الصبر والتخلي عن الاستراتيجية قبل الأوان إلى خسائر كبيرة في هذه الحالة. قد يكون السهم قد انتقل بالفعل: قد يكون المخزون قد انتقل بالفعل بشكل ملحوظ بين الوقت الذي تم الحصول عليه (أو التخلص منه) من قبل مدير المال والوقت الذي يتم فيه نشر هذا الخبر. هذا له تأثير سلبي على المخاطرة المخاطرة الشخصي للمستثمر المقلد. عدد كبير جدا من كوبيكاتس: الكثير من المستثمرين التجزئة والمؤسسات يراقبون صناديق التحوط العليا ومديري الأموال. نظرا لسرعة نشر المعلومات والتجارة في الوقت الحاضر، المستثمر الذي هو في وقت متأخر قليلا إلى تجارة المقلدة هو في وضع غير مؤات كبير، لأن الأسهم قد تكون قد انتقلت بالفعل قليلا في فترة زمنية قصيرة. اختلاف الأفق الاستثماري: قد يختلف أفقك الاستثماري وأهدافك عن مدير المال. على سبيل المثال، قد يكون لديك أفق قصير جدا، في حين أن المدير الذي تقوم بنسخه قد يكون لفترة طويلة. أو قد يكون لدى مدير المال مستوى تحمل المخاطر أعلى بكثير من المستوى الخاص بك. كيف يجب أن تفعل ذلك وفيما يلي بعض الاقتراحات للنظر في حين تنفيذ استراتيجية الاستثمار المقلدة: اتبع المهنيين موثوقة، ناجحة: العصا مع مدراء المال المجربة واختبارها، لأنك قد تأتي في بعض الأحيان عبر الأسهم التي يمكن أن تكون نجاحا مذهلا. على سبيل المثال، باع كارل ايكان ما يقرب من 3 ملايين سهم من نيتفليكس (ناسداك: نفلكس) في أكتوبر 2013، بعد أن ارتفع السهم أكثر من ثلاثة أضعاف ذلك العام. وكان متوسط ​​تكلفة إيكانس من حصة نيتفليكس 58 عندما اكتسب في الأصل الأسهم في 31 أكتوبر 2012. وبعد ذلك بعام، تم بيع الأسهم في جميع أنحاء 323 لكسب 457. نسخ الاستثمار في الوقت المناسب من هذا القبيل يمكن عصير العائد على أي محفظة المستثمرين. ممارسة الصبر: مطاردة الأسهم ليست فكرة جيدة. إذا كان السهم قد ارتفع بالفعل على الأخبار أن الوزن الثقيل الاستثمار قد اتخذت موقفا في ذلك، فإن أفضل مسار للعمل قد يكون الانتظار حتى يأتي ضمن نطاق الشراء الخاص بك. إذا لم يحدث ذلك، انتقل إلى شيء آخر. ابحث عن تراكم: قد تكون الأسهم الكبيرة ذات الرسملة الكبيرة التي تواجه أوقاتا صعبة فرصة عظيمة للمستثمرين من المرضى. ابحث عن هذه الأسهم حيث بدأ مديرو الأموال بتراكم المراكز الهامة، لأن هذا يشير إلى ثقتهم في التحول في المدى القريب والمتوسط. اتبع الايجابيات الاستثمار في مختلف القطاعات: لا تضع كل ما تبذلونه من البيض في سلة واحدة من خلال التركيز فقط على المهنيين الاستثمار في قطاع واحد أو اثنين. وكثير من كبار المديرين والمستثمرين في قطاع معين لديهم درجة كبيرة من التداخل في حيازاتهم. تنويع استراتيجية التقليد الخاص بك عن طريق تكرار الأفكار الاستثمارية من معلمين في مختلف القطاعات. إجراء العناية الواجبة الخاصة بك: لا تفترض أن نسخ الصفقات من أفضل مديري المال حول يذبل لك من المسؤولية لإجراء العناية الواجبة الخاصة بك. تأكد من أن الأسهم المقلدة التي تفكر فيها مناسبة لأهدافك الاستثمارية وتحمل المخاطر قبل الحصول عليها. الخلاصة في حين أن الاستثمار المقلد ينطوي على مخاطره، فإن التدابير المنطقية مثل متابعة المستثمرين الناجحين وممارسة الصبر والبحث عن التراكم والتنويع مع القطاعات المختلفة وإجراء العناية الواجبة الخاصة بك يمكن أن تساعدك على أن تصبح (القريب) نسخة مثالية وتحسين فرص نجاح الاستثمار. المخاوف من الاستثمار المقلد في حين أن بعض المستثمرين هم رواد و إجراء البحوث الخاصة بهم، العديد من المستثمرين يحاولون لمحاكاة المحافظ من المستثمرين المعروفين، مثل وارن بافيت من بيركشاير هاثاواي، على أمل أن تكون قادرة على النقدية في على هؤلاء المستثمرين عائدات من الطراز العالمي. ولكن نسخ محفظة أخرى من المستثمرين، وخاصة محفظة المستثمرين من المؤسسات، يمكن أن يكون في الواقع خطير جدا. لذلك، قبل أن تقفز على عربة المقلدة، للتعرف على المزالق من هذا النهج للاستثمار. عدم القدرة على تنويع الحيازات بشكل مناسب ليس من غير المألوف للمستثمر المؤسسي الرئيسي، مثل صندوق الاستثمار المشترك. لامتلاك أكثر من 100 سهم في محفظة معينة. حتى بيركشاير هاثاواي (وارن بافيتس سيارة استثمارية)، التي لديها ميل للاستثمار في عدد أقل من الأسهم بدلا من أكثر، تملك أسهم في الكثير من الشركات العامة المختلفة المستثمرين المؤسسيين مثل وارن بافيت قادرون على نشر المخاطر على عدد من الشركات بحيث إذا كانت شركة معينة، القطاع. صناعة أو حتى بلد يضرب التصحيح الخام، قد حيازات الاستثمار الأخرى التقاط الركود. لسوء الحظ، فإن معظم المستثمرين الأفراد ليس لديهم الأموال، ولا الموارد المالية، لتحقيق هذا التنويع. لذلك ما يفعله المستثمرون عندما يدركون أنهم لا يستطيعون الحفاظ على العديد من المناصب كمستثمر مؤسسي عادة ما يقوم المستثمر الفردي بنسخ أو محاكاة جزء صغير من حيازات المؤسسات (أي الاستثمار بكثافة في بعض الحيازات وتجاهل الآخرين تماما). لسوء الحظ، هذا هو المكان الذي يمكن أن تحدث مشكلة خاصة إذا واحد أو أكثر من تلك الحيازات الأساسية يرأس الجنوب. إن عدم قدرة المستثمرین الفرديین علی تحقیق نظرة کافیة علی تنویع المؤسسات وتخفیف المخاطر ھو سبب رئیسي یفشل العدید من الأفراد في تفوق الصنادیق الاستثماریة الرئیسیة - حتی لو کانوا یحافظون علی حیازات مماثلة. آفاق الاستثمار المختلفة كثير من الناس يحبون أن يشيروا إلى أنفسهم كمستثمرين على المدى الطويل. ولكن عندما يتعلق الأمر به، فإن معظم المستثمرين يرغبون في رؤية النتائج في أول 12 إلى 24 شهرا من امتلاك أسهم معينة. في الواقع، في المتوسط، يبدو أن المؤسسات لديها صبر أكبر بكثير من نظرائها من المستثمرين الفرديين. باختصار، حتى لو كان المستثمرون الأفراد يحققون التنويع على غرار المؤسسات التي يبحثون عن تقليدها، فقد لا يكونون قادرين على تحمل أو الصبر على الجلوس على استثمار معين لمدة خمس أو عشر سنوات. بدلا من ذلك، قد يحتاجون إلى الاستفادة من الأموال لشراء منزل، ودفع ثمن المدرسة، ولديهم أطفال أو رعاية حالة الطوارئ، وهذا قد يؤثر سلبا على أدائها الاستثماري. المعرفة المؤسسيةالبحث على الرغم من اللوائح التي تهدف إلى تكافؤ الفرص بين الأفراد والمؤسسات (مثل ريج فد الذي يحدد مسؤوليات الكشف عن الشركة)، غالبا ما تستخدم المؤسسات فرقا من محللي الصناعة المخضرمين. وعادة ما يكون لدى هؤلاء الخبراء المدربين العديد من الاتصالات في جميع أنحاء سلسلة التوريد وتميل إلى أن تكون أكثر تواترا الاتصال مع فريق إدارة الشركة معين من متوسط ​​المستثمر الفردي. ليس من المستغرب أن هذا يعطي المحللين المؤسسيين فكرة أفضل بكثير عما يجري في شركة أو داخل صناعة معينة. في الواقع، يكاد يكون من المستحيل على الفرد أن يكسب من أي وقت مضى اليد العليا عندما يتعلق الأمر بهذه المعرفة. هذا النقص النسبي في المعرفة حول إمكانات الأرباح المستقبلية، وفرص النمو، والقوى التنافسية، وما إلى ذلك يمكن أن تؤثر سلبا على نتائج الاستثمار. وفي الواقع، فإن الافتقار إلى المعرفة هو سبب رئيسي آخر يجعل العديد من المستثمرين الأفراد يميلون إلى أداء أموال متبادلة على مر الزمن. ويضاف إلى ذلك أن المحللين يمكنهم الجلوس والانتظار للحصول على معلومات جديدة، في حين أن متوسط ​​جو يجب أن يعمل وأن يحضر إلى مسائل أخرى. هذا يخلق وقتا متخلفا للمستثمرين الأفراد، والتي يمكن أن تمنعهم من الدخول أو الخروج من الاستثمارات في أفضل وقت ممكن. إبقاء علامات التبويب على المؤسسات صعبة حتى إذا كان لدى الفرد ما يكفي من المال لتنويع نفسه بشكل مناسب، والرغبة في شغل مناصب لفترة زمنية طويلة والقدرة على تتبع بدقة وبحث شركات متعددة، فمن الصعب نسخ إجراءات معظم المؤسسات. لماذا لأنه، على عكس بركشير هاثاواي، العديد من صناديق الاستثمار شراء وبيع الأسهم مع قوة كبيرة في جميع أنحاء الربع معين. ما يحدث بين الصراحة، أولئك الذين يتطلعون إلى تقليد محفظة المؤسسات يترك التخمين، وهو استراتيجية محفوفة بالمخاطر للغاية، لا سيما في سوق متقلبة. يمكن أن تكون تكاليف التداول ضخمة، وقد تختلف المعالجة بحكم تعريفها، فإن مؤسسات مثل صناديق الاستثمار لديها أموال أكثر للاستثمار من مستثمري التجزئة العاديين. ربما ليس من المستغرب أن حقيقة أن هذه الأموال لديها الكثير من المال وإجراء الكثير من الصفقات على مدار العام يسبب وسطاء التجزئة الذين خدمة هذه الحسابات لتفجر عليهم. وغالبا ما تتلقى الأموال علاجا مواتيا. في الواقع، ليس من غير المألوف بالنسبة لبعض الأموال أن يتقاضى فلسا واحدا (أو في بعض الحالات جزءا من فلسا واحدا) للسهم الواحد لبيع أو شراء كتلة كبيرة من الأسهم في حين أن المستثمرين الأفراد سوف تدفع عادة 5-10 سنتا للسهم الواحد. وبالإضافة إلى ذلك، على الرغم من وجود قواعد لمنع هذا (والوقت والطوابع المبيعات التي تثبت عندما يتم إدخال بعض تذاكر التجارة)، والمؤسسات غالبا ما ترى تداولاتهم دفعت قبل تلك المستثمرين من التجزئة. وهذا يتيح لهم تحقيق نقاط دخول وخروج أكثر ملاءمة. باختصار، الاحتمالات هي أن الفرد، بغض النظر عن ثروته، لن تكون قادرة على الحصول على مثل هذه المعاملة التفضيلية. ولذلك، حتى لو كان الفرد قادرا على مطابقة مؤسسة من حيث الحيازات والتنويع، فإن المؤسسة ربما تنفق أقل من الدولارات على الصفقات على مدار العام، مما يجعل أداءها الاستثماري، على أساس صاف، بشكل أفضل عموما. الخلاصة في حين أنه قد يبدو جيدا من الناحية النظرية لمحاولة تقليد نمط الاستثمار وملامح مؤسسة ناجحة، فإنه غالبا ما يكون من الصعب بكثير (إن لم يكن مستحيلا) للقيام بذلك في الممارسة العملية. ويملك المستثمرون المؤسسيون الموارد والفرص التي لا يمكن للمستثمر الفردي أن يأمل في تحقيقها. وقد يستفيد المستثمرون في قطاع التجزئة أكثر، على المدى الطويل، من استراتيجية استثمار أكثر ملاءمة لوسائلهم.